Hur man navigerar mellan socialt och bibliskt ansvarsfulla investeringar (2023)

Ladda ner e-bok

En kort historia om socialt ansvarsfulla investeringar

Etiken kring socialt ansvarsfulla investeringar är inte ny. Faktum är att de inte bara kan spåras till specifika bibelverser (se nästa avsnitt, Guds ekonomiska råd) utan också till judisk tolkningsskrivning i Talmud som sträcker sig tillbaka före Kristus.

Med hjälp av flera gamla talmudiska källor bekräftar rabbinen Dr Asher Meier från Business Ethics Center i Jerusalem att judisk tradition kräver ett etiskt förhållningssätt till investeringar: "Varje ekonomisk verksamhet som helst som har speciellt socialt värde kan betraktas som en föredragen investering", skrev han.¹

Rabbin Lawrence Troster, som åsikter om judiskt moraliskt ansvar och miljön, skrev att denna pliktkänsla inkluderar att investera:

”Det har länge varit erkänt i judisk lag att investeringar gör oss till fastighetsägare. Inom judendomen har fastighetsägare rättigheter men också många skyldigheter om hur de använder sin egendom. Dessa ansvarsområden inkluderar inte bara att förhindra omedelbar skada från att drabba andra utan också potentiell skada.”²

”Den allmänna principen om skyldigheten att rädda och bevara liv kallas i judiska rättskällor, pikuah nefesh (se 3 Mosebok 18:5 och dess rabbinska tolkning i Babylonian Talmud Sanhedrin 74a). Utvidgningen av denna princip förbjuder oss från att medvetet skada oss själva (3 Mosebok 19:28), föreskriver korrekt bortskaffande av avfall och att skadliga produkter från industriell produktion måste hållas långt från människors boning (se till exempel 5 Mosebok 23:13-15, Mishnah Baba Batra 2:9). Brystverkets lag (5 Mosebok 22:8) används också som ett exempel på en allmän princip som kräver att vi förhindrar potentiell skada, inte bara omedelbar skada (Moses Maimonides, Mishnah Torah, Laws of Murder, 11:4).”³

Den store medeltidsrabbinen Maimonides (1135 – 1204 e.Kr.) förbjöd "försäljning av vapen till människor som kan använda dem för våld eller rån (Mishnah Torah, Mordlagarna 12:12, 14)."⁴

David Weitzner på Chabad.org förklarar varför affärsetik, inklusive sätt att investera, nödvändigtvis måste ta hänsyn till resultat: "Liksom allt annat som är meningsfullt i ens liv, kommer uppmaningen att engagera sig i affärer från ovan. Autentiskt judisk affärsetik handlar om att engagera sig i affärer på ett sätt som förändrar personen, förändrar miljön som den personen arbetar i och förändrar alla de som kommer i kontakt med affärspersonen genom sin dagliga affärsverksamhet. Judisk affärsetik handlar om att förbereda den berättelsen som vi alla vet att vi så småningom kommer att behöva förmedla till den himmelske domaren.⁵
"Kanske har du hört talas om den klassiska talmudiska insikten i vårt ögonblick av dom. Den första frågan vi kommer att ställas efter döden, enligt våra vismän, är: 'Har du gjort affärer b'emunah (i god tro)?'"⁶

När det gäller muslimer, har Koranen (cirka 652-656) och andra islamiska läror riktlinjer för halal- eller sharia-kompatibla investeringar som kräver att investerare undviker vissa typer av investeringar, inklusive alla som skördar intresse.⁷

Kristna och bibliskt ansvarsfulla investeringar

År 1524 excorierade den kristna reformatorn Martin Luther affärsmän som utelämnade etiken: "Köpmännen har en gemensam regel... Jag ska sälja mina varor så dyrt jag kan ... Men det innebär att göra plats för girighet och öppna helvetets dörr och fönster ... . Så länge jag har min vinst och tillfredsställer min girighet, vad bekymrar det mig om det skadar min nästa på tio sätt samtidigt? Så du ser hur detta motto går så rakt och skamlöst emot inte bara kristen kärlek utan också naturlagar.”⁸

John Wesley (1703-1791), metodiströrelsens grundare, "manade sina anhängare att undvika att tjäna på sina grannars bekostnad. Följaktligen undvek de att samarbeta eller investera med dem som tjänade sina pengar genom alkohol, tobak, vapen eller spelande – i huvudsak etablera sociala investeringsskärmar”, skrev William Donovan i The Balance.com.⁹

Innan USA blev en självständig nation vägrade den engelskfödde New Jersey-skräddaren John Woolman (1720-1772) att köpa bomull eller färgämnen som hanterades av slavar.

"Vilken from man kunde vara ett vittne till dessa saker och se en handel bedrivas på detta sätt, utan att vara djupt påverkad av sorg?" han skrev.¹⁰”Genom att förbli i Kristi kärlek känner vi en ömhet i våra hjärtan mot våra medskapelser som är intrasslade i förtryckande seder; och en oro för att vandra att vårt uppförande kanske inte är ett sätt att stärka dem i misstag.

"Det var Herrens befallning genom Mose: Du skall inte lida synd på din bror; du skall på något sätt tillrättavisa din bror och inte lida synd på honom. Lev.xix.17.”¹¹

År 1759 övertalade Woolman kväkarna i närliggande Philadelphia att anta den första resolutionen i kolonierna som förbjöd deras medlemmar att delta i någon aspekt av slavhandeln,¹²förespråkar den avskaffande rörelsen som ledde fram till inbördeskriget (1861-1865).

På väg mot 1928 ser vi Philip Carret lansera Fidelity Mutual Trust, som blev Pioneer Fund, en av de första värdepappersfonderna någonsin. Fonden var ursprungligen utformad för att tjäna kyrkliga investerare och hade en policy att "screena investeringar på etiska grunder."¹³avvisa företag som handlade med alkohol eller tobak. Med Carrets vägledning överlevde fonden börskraschen 1929 och den stora depressionen och fortsatte att bli en av de största fonderna. Om Carret, som dog vid 101 års ålder 1998, sa Warren Buffet: "Phil var min hjälte. Han hade det bästa långsiktiga investeringsresultatet av alla jag känner.”¹⁴

Under många år var "SRI oftast ett trosbaserat fenomen", enligt en vitbok från TFC Financial. Fonderna "undvek 'syndaktier' som alkohol, tobak, hasardspel och pornografi."¹⁵

Senare ”kan de moderna rötterna till ansvarsfulla investeringar spåras till det passionerade politiska klimatet på 1960-talet. … Vietnamkriget, medborgerliga rättigheter, vår naturliga miljö och jämställdhet för kvinnor bidrog till att eskalera känsligheten för frågor om socialt ansvar och ansvarsskyldighet. Detta breddades under 1970-talet till att omfatta arbetsmarknads- och ledningsfrågor...."¹⁶

1979 drev kärnkraftverkets nära nedsmältningen på Three-Mile Island i Pennsylvania en anti-nukleär avyttringsrörelse. Tio år senare utlöste det massiva oljeutsläppet i Alaska från Exxon Valdez-tankern 1989 mer miljöaktivism som syftade till att avyttra fossilbränsleföretag.¹⁷

1986 utformade Amana Mutual Funds Trust fonder i enlighet med islamiska principer.¹⁸Fonden investerar inte i företag som tillverkar eller säljer sprit eller har spelverksamhet, liksom vissa filmstudior, som följer de muslimska lagarna mot drickande, hasardspel och pornografi.¹⁹

I januari 1994 sökte MMA Praxis Intermediate-fond, utformad med mennonitiska övertygelser, företag som stöder positiva värden som respekt för mänsklig värdighet, ansvarsfull förvaltning och miljövård, samtidigt som man undviker industrier och aktiviteter som spel, alkohol- och tobaksproduktion och militär. entreprenad.²⁰

Även om med det ökande antalet SRI-fonder, inklusive några baserade på religion, fanns det inte riktigt ett alternativ för kristna konservativa eller pastorer att investera utan att kompromissa med deras tro, inklusive livets helighet och hälsosamma familjevärderingar. I mars 1994 presenterade Timothy Plan sinBibliskt ansvarsfull investeringfond riktad till evangeliska kristna. "Den här fonden kan ha gått för långt. Det låter som att någon försöker predika för de konverterade och sedan sätter upp en stor samling, säger fondanalytikern Michael Lipper till Bloomberg News.²¹Trots visst motstånd,Art Ally hade en ledarrolli att styra investeringar mot bibliskt ansvarsfulla resultat.

Också 1994 öppnade några katolska investeringsrådgivare LKCM Aquinas-fonder, "som fokuserar på frågor som ras och jämställdhet mellan könen, miljöpraxis och mänskliga rättigheter."²²enligt Forbes.

Ett större katolskt företag, Ave Maria funds, startades 2001. "Fondens förvaltare följer i allmänhet en socialt konservativ inställning som utesluter företag som är involverade i abort, preventivmedel eller pornografi, såväl som företag som erbjuder inhemska partnerförmåner."²³

Andra värdepappersfonder återspeglar värderingarna av baptistiska, lutherska, presbyterianska, mennonitiska och evangeliska samfund. "Den största gruppen när det gäller tillgångar är Guidestone Funds, som har mer än 7 miljarder dollar i tillgångar fördelade på 23 fonder, inklusive fem fonder med måldatum", rapporterar Forbes. "Guidestone undviker företag som är inblandade i alkohol, tobak, hasardspel, pornografi eller abort."²⁴

The New Covenant Trust Company, som ägs av den liberala Presbyterian Church USA Foundation, utesluter företag som är inblandade i skjutvapen, såväl som företag inom alkohol-, tobaks- eller pornografibranschen.²⁵

Innan du investerar, överväg varje fonds investeringsmål, risker, avgifter och utgifter. ett prospekt som innehåller denna information är tillgängligt via din finansiella rådgivare eller fondernas webbplats. Läs den noggrant.

1 Rabbi Dr. Asher Meier, "Den judiska etikern: socialt ansvarsfulla investeringar: Alla investeringar skapas inte lika," AISH.com, på:www.aish.com/ci/be/48966911.html.
2 Rabbi Lawrence Troster, "Beyond the Letter of the Law: Jewish Ethical Investing in Light of Climate Change", Huffpost-bloggen, 4 augusti 2013, på:www.huffingtonpost.com/rabbi-lawrence-troster/beyond-the-letter-of-the-law-judish-ethical-investing-in-light-of-climate-change_b_3367563.html.
3 Ibid.
4 Ibid.
5 David Weitzner, "Radically Jewish Business Ethics", Chabad.org, odaterad, på:www.chabad.org/library/article_cdo/aid/825478/jewish/Radically-Jewish-Business-Ethics.htm.
6 Ibid.
7 "Halal Investing: Investing in Accord with the Sharia Law", Iman Fund, odaterad: "De rekommenderas att undvika att investera i branscher som främjar alkohol, rökning, pornografi och så vidare. Det är också Haram, det vill säga mot den islamiska lagen, att investera i företag som får sin vinst främst från räntor (låna ut pengar för vinst), kasinon och spel, fläsk, hedging i silver och guld, vanliga försäkringar och finansiella tjänster som genererar deras inkomst av räntor.” På:www.investaaa.com/halal_investing.html.
8 Martin Luther, "Price Fixing by Commission", i Walton Hale Hamilton, redaktör, Current Economic Problems: A Series of Readings in the Control of Industrial Development (Chicago: The University of Chicago Press, 1915), sid. 158.
9 William Donovan, "A Short History of Socially Responsible Investing", The Balance, 7 februari 2018, på:www.thebalance.com/a-short-history-of-socially-responsible-investing-3025578.
10 John Woolman, "On the Slave Trade", i Amelia Mott Gummere, redaktör, The Journal and Essays of John Woolman, (Philadelphia: Friends' Bookstore, 1922) s. 496-503, på:www.qhpress.org/texts/oldqwhp/wool-496.htm.
11 Ibid.
12 Mary Naber, "Christ's Returns: Building an Investment Plan Beyond Profit", Christianity Today, 3 september 2001, sid. 79.
13 Benjamin J. Richardson, Socially Responsible Investing Law: Regulating the Unseen Polluters (New York: Oxford University Press, 2008), sid. 114.
14 Citerat i Bud Labitan, The Four Filters Invention of Warren Buffett och Charlie Munger, copyright 2014 av Bud Labitan, sid. 178.
15 "Responsible Investing Background", TFC Financial white paper, 9 december 2015, på:www.tfcfinancial.com/PDF/White%20Papers/White%20Paper%20on%20Responsible%20Investing%20-%20Full%20Detail.pdf.
16 ”Hållbar. Ansvarig. Investing for Impact: A Brief History,” SRI: The Conference on Sustainable, Responsible, Impact Investing (1-3 november 2018), på:www.sriconference.com/about/what-is-sri/history-of-sri.
17 Ibid.
18 "Amana Mutual Funds Trust 485BPOS Prospectus" (23 augusti 1996), på:www.sec.gov.
19 Ken Brown, "Islamic Banking: Faith and Creativity", The New York Times, 8 april 1994.
20 "MMA Praxis Mutual Funds 485APOS Prospekt (1 maj 2006), på:www.sec.gov.
21 Bloomberg Business News, "New Fund Seeks Christians", The News Journal, 15 april 1994.
22 David K. Randall, "Enkla sätt att investera baserat på din tro", Forbes, 22 maj 2009, på:www.forbes.com/2009/05/22/faith-mutual-funds-moneybuilder-personal-finance-religious-investing.html#35ed16558844.
23 Ibid.
24 Ibid.
25 Ibid och se:www.newcovenanttrust.com/why-new-covenant-trust-company.html.

DINA VAL RÄKNAS: FALLET FÖR BIBLISKT ANSVARIGA INVESTERINGAR

Artikel 1 – En kort historia om socialt ansvarsfulla investeringar
Artikel 2 – Guds ekonomiska råd
Artikel 3 – Bibliskt ansvarsfull ekonomi från 1976 till nutid
Artikel 4 – Moralisk investering – ett växande fält
Artikel 5 – BRI Historisk avkastning: Jämförbar – eller bättre
Artikel 6 – Att påverka kungariket.

Visningar av inlägg: 1,404